Imagina que contratas a una escort (prepago, dama de la noche, o como le llames).. Le pagas 5,000 pesos por adelantado y haces la cita para hacer el delicioso en quince días. ¿Por qué en 15 días? Porque tu novia/esposa va a estar de vacaciones, y tú vas a estar en casa sólo.
Desafortunadamente, se decreta pandemia y por lo tanto entramos en cuarentena. Los planes de viaje de tu novia se cancelan y se quedará en casa por los próximos 3 meses. Así como todas las novias alrededor del mundo.
No quieres que está mujer (la escort) se aparezca en tu casa, así que tratas de negociar que alguien más "utilice" sus servicios.
El problema es que nadie quiere recibir a una escort. Todos están en casa con sus respectivas novias/esposas. Así que intentas desesperadamente cancelar la cita y la escort se niega, te acusa con el padrote y recibes una llamada intimidadora.
El padrote te dice que tienes que cumplir el compromiso, ya que el no tiene espacio en su casa para la escort. Después de negociar, terminas pagándole 1,000 pesos más al padrote para deshacerte del compromiso.
¿Ahora sí entendiste como funcionan los contratos a futuro?
miércoles, 29 de abril de 2020
lunes, 20 de abril de 2020
Precio de petróleo negativo.. Mi análisis
Como dice el título este análisis es completamente personal. No hagan inversiones/ventas basados en esto, hagan su propia investigación.
¿Por qué bajaron los precios del petróleo? ¿Por qué son negativos?
Bueno, verán. Hay varios tipos de petróleo crudo: grueso, medio, ligero, etc.. Tienen varias denominaciones, por ejemplo está el Brent, la mezcla mexicana, el WTI, etc. Es importante diferenciarlo porque hay refinerías que solo procesan un tipo de petróleo y dependiendo de su demanda, varía el precio. El tipo de petróleo que llegó a territorio negativo fue el WTI (West Texas Intermediate), una mezcla media producida principalmente en Texas y estados aledaños.
El petróleo se vende en varios mercados, el mercado principal de éste lado del mundo es el NYMEX. Y lo que vende NYMEX no son barriles de petróleo, sino contratos a futuro. Cada contrato tiene una duración diferente y una fecha de expiración. Solo pagas una prima por comprar el contrato, y con esto aseguras el precio del barril de petróleo.
Ejemplo: Yo compro un contrato que expira el 15 de octubre, con precio por barril de 40 dólares. Pago 5 dólares al inicio del contrato. Si el 15 de octubre el barril de petróleo cuesta 50 USD yo gané 5 USD. 50 $/barril menos 5 $ de la compra del contrato menos 40 $/barril según contrato igual a 5 dólares. Sin embargo esto implica que al termino del contrato el barril de petróleo es mío y teóricamente yo tendría que ir por él y vendérselo a alguien a 50 dólares, (o quedártelo y refinarlo para echarle gasolina a tu carro).
Entonces, lo que hacen los traders es que cuando el contrato está a punto de expirar lo venden. Generalmente a un descuento del precio, un supuesto usando el mismo ejemplo sería vender el contrato a 9 dólares un día antes de que expire. Entonces gastaste 5 dólares, pero recibiste 9, obteniendo una ganancia de 4 dólares.
¿Quienes compran esos contratos?
Empresas de energía, que cuentan con refinerías y gobiernos principalmente.
¿Por qué?
Pues porque están comprando a un precio más barato, si el precio está en 50 y alguien se los vende a 49 con la única condición de esperar un día, es un buen negocio.
Ahora, el problema viene cuando nadie quiere esos contratos que están a punto de expirar. El tenedor (osea el que tiene el contrato, no el amigo de la cuchara) al momento de que expira, se hace responsable de adquirir físicamente el barril de petróleo. Como mencioné antes, es muy raro que esto le suceda a un trader. Por eso aunque esto les provoque una pérdida, venden antes de que expire el contrato.
Lo que sucedió hoy, fue que muchos especuladores tenían contratos que vencen mañana y buscaron deshacerse de ellos a como diera lugar. Los precios bajaron a números negativos porque para una persona común y corriente (y medio inexperta) es mejor pagarle a alguien para que obtenga tus obligaciones contractuales a tener que cumplirlas tú.
¿Por qué bajaron los precios del petróleo? ¿Por qué son negativos?
Bueno, verán. Hay varios tipos de petróleo crudo: grueso, medio, ligero, etc.. Tienen varias denominaciones, por ejemplo está el Brent, la mezcla mexicana, el WTI, etc. Es importante diferenciarlo porque hay refinerías que solo procesan un tipo de petróleo y dependiendo de su demanda, varía el precio. El tipo de petróleo que llegó a territorio negativo fue el WTI (West Texas Intermediate), una mezcla media producida principalmente en Texas y estados aledaños.
El petróleo se vende en varios mercados, el mercado principal de éste lado del mundo es el NYMEX. Y lo que vende NYMEX no son barriles de petróleo, sino contratos a futuro. Cada contrato tiene una duración diferente y una fecha de expiración. Solo pagas una prima por comprar el contrato, y con esto aseguras el precio del barril de petróleo.
Ejemplo: Yo compro un contrato que expira el 15 de octubre, con precio por barril de 40 dólares. Pago 5 dólares al inicio del contrato. Si el 15 de octubre el barril de petróleo cuesta 50 USD yo gané 5 USD. 50 $/barril menos 5 $ de la compra del contrato menos 40 $/barril según contrato igual a 5 dólares. Sin embargo esto implica que al termino del contrato el barril de petróleo es mío y teóricamente yo tendría que ir por él y vendérselo a alguien a 50 dólares, (o quedártelo y refinarlo para echarle gasolina a tu carro).
Entonces, lo que hacen los traders es que cuando el contrato está a punto de expirar lo venden. Generalmente a un descuento del precio, un supuesto usando el mismo ejemplo sería vender el contrato a 9 dólares un día antes de que expire. Entonces gastaste 5 dólares, pero recibiste 9, obteniendo una ganancia de 4 dólares.
¿Quienes compran esos contratos?
Empresas de energía, que cuentan con refinerías y gobiernos principalmente.
¿Por qué?
Pues porque están comprando a un precio más barato, si el precio está en 50 y alguien se los vende a 49 con la única condición de esperar un día, es un buen negocio.
Ahora, el problema viene cuando nadie quiere esos contratos que están a punto de expirar. El tenedor (osea el que tiene el contrato, no el amigo de la cuchara) al momento de que expira, se hace responsable de adquirir físicamente el barril de petróleo. Como mencioné antes, es muy raro que esto le suceda a un trader. Por eso aunque esto les provoque una pérdida, venden antes de que expire el contrato.
Lo que sucedió hoy, fue que muchos especuladores tenían contratos que vencen mañana y buscaron deshacerse de ellos a como diera lugar. Los precios bajaron a números negativos porque para una persona común y corriente (y medio inexperta) es mejor pagarle a alguien para que obtenga tus obligaciones contractuales a tener que cumplirlas tú.
lunes, 13 de abril de 2020
Covid-19 (Coronavirus pues)
Antes que nada, les recuerdo que esto es un blog, que no soy un analista financiero certificado por la AMIB, y que todas las opiniones aquí escritas, son mías. Hagan su investigación y obtengan sus propias conclusiones. Una vez aclarado esto, aquí les va mi hipótesis acerca de lo que se nos viene (económicamente hablando):
En este momento estamos pasando por un momento de volatilidad en el mercado, así como sucedió en crisis pasadas (dot-com y GFC). Esto se debe hay dos tipos de mentalidades. La primera cree que dentro de poco todo va a regresar a la normalidad y que el gobierno va a arreglar todo. Y la segunda cree que todo se nos va a venir a la mierda.
Yo pertenezco al segundo tipo. Aclaro: No quiero que muera gente, de hecho espero que se pueda controlar el virus lo más pronto posible, pero lo que si es un hecho es que estamos parando casi por completo la economía, y esto obviamente va a tener repercusiones.
Así que hay que enfocarnos en el futuro:
- Estímulos fiscales.
Baja de tasas de interés para estimular los créditos y el gasto. La realidad es que no va a servir de nada. Por más dinero prestado que consiga una empresa no le va a servir de nada si todos sus trabajadores están encerrados en casa.
- Dádivas.
O como le quiera llamar el peje, digo, nuestro señor presidente. Tampoco van a servir de nada, si el gobierno te da digamos 100,000 pesos debido al panorama tan incierto, ¿que harías? ¿lo guardarías o te irías de compras? Para empezar si todas las tiendas están cerradas tendrías una gran dificultad gastándolo.
- Gasto gubernamental
Cuando el gobierno se de cuenta de que no estamos gastando dinero, nuestros grandes líderes decidirán que entonces ellos harán el gasto. ¿De dónde van a sacar el dinero para esto? Deuda externa. ¿Va a funcionar para levantar el país? No creo, al tener un sobre endeudamiento, se debilitará nuestra moneda, lo que creará un efecto inflacionario.
- Estagflación.
Resultado de la deuda, y contracción del PIB. La economía se va a estancar y los precios van a subir. Sin embargo, los salarios y el empleo no.
- Otros
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