Actualización Junio

 He descubierto que si no termino una entrada del blog el mismo día que la empiezo, nunca la termino. Por eso el apartado de borradores tiene mas entradas de las que se encuentran publicadas. Una disculpa por eso.

No quiero sonar muy mamador (presuncioso para quienes lo leen de otro país que no es México) pero he estado muy ocupado. En cosas buenas, afortunadamente. Trabajando mucho, viendo como caen los cryptos, y también estoy tomando un curso de gestión de capital.

Mi trabajo va bien, con sus altibajos, pero es algo a lo que ya estoy acostumbrado. Se nos vienen las elecciones el próximo domingo y eso va a afectar fuertemente el panorama. Pero me siento confiado en que todo saldrá bien.

En cuanto a las cryptos, pues les voy a ser crudo: se les advirtió. Y a todos aquellos que dicen que van a rebotar y demás falacias; actualmente tengo varias apuestas con personas que dicen que el bitcoin va a pasar de los 100,000 USD para finales de año. Y con gusto acepto más apuestas, claro con su debido pagaré firmado.

Mi curso de capital privado no ha sido lo que esperaba, no superó para nada mis expectativas, a pesar de que es impartido por una escuela top de México. No quiero hablar mal, si alguien quiere que le de mi perspectiva contáctenme por aquí y con mucho gusto les digo el nombre del curso, la universidad, y mas o menos de que va.

En mis inversiones voy bien, todo de acuerdo a lo planeado. En México tengo posiciones en hoteles y mineras. Mi tesis es que los hoteles eventualmente van a regresar a niveles pre-pandemia y las mineras es una forma de invertir en metales pero maximizando ganancias.

Sin embargo, estoy expandiéndome; tanto sectorial, como geográficamente. Adquirí acciones de American Airlines, justo antes de la degradación de México a categoría 2 (tengo un 20 por ciento de retorno a la fecha), de Gazprom (el Pemex ruso) y otros small caps internacionales.

Es difícil darles un consejo ahorita, el mundo está de cabeza. El Cruz Azul es el actual campeón mexicano, el Chelsea de la champions. En fin, solo recuerdo una frase de la cuál no recuerdo el autor: "expect the unexpected". No pierdan la calma, tengan la mente fría y no se dejen llevar por los rendimientos que sus amigos están logrando en activos "alternativos".

Y por último: ¡VOTEN! o de lo contrario no se vayan a estar quejando los próximos 3 años del gobierno.

Otra sobre el Bitcoin

 Hace unos días escribí un tweet acerca del Bitcoin, donde le recomendaba a mis seguidores que no lo usen como medio de inversión. Quiero aclarar que soy un gran admirador del Bitcoin y de las criptomonedas, pero en cuanto a cuestiones tecnológicas se refiere, y lo he usado para enviar dinero a varias partes del mundo. Comparado con los bancos, que tardan 2-3 días en hacer una transferencia, es sumamente veloz.

Sin embargo, recibí muchas críticas. O mejor dicho recibí muchas respuestas, porque nadie criticaba mi punto de vista, solo hablaban acerca de cuanto había subido, cuanto habían ganado, que su precio iba a subir a 100,000 USD, etc. Nadie mencionó un porque.

Y es aquí donde viene el problema, todos los que conozco que están 'comprando' bitcoins lo hacen por especulación. No estoy diciendo que esté mal, solo que es muy peligroso. Básicamente es lo mismo que apostar en un casino.

Todos tenemos una percepción del riesgo distinta y para mí es un riesgo muy alto. Además me causaría demasiada ansiedad estar siguiendo el precio del bitcoin 24/7.

Se puede invertir sin especular, y estar casi seguro de que tu inversión va a redituar. Prueba de esto es el rendimiento de mi portafolio:

6 activos, todos con un retorno positivo. No fue suerte (ok, tal vez un poco), fue la dedicación de leer reportes financieros, identificar tendencias macro-económicas y geopolíticas, y paciencia. Mucha paciencia.

De Reddit, WallStreetBets y GameStop

 Sí, yo sé que pensaron que este blog ya había muerto. Pero afortunadamente sigo vivo, con salud y aún sigo en esto de los mercados financieros.

Y pues como el título dice, lo que me hizo regresar a escribir, es todo lo que ha estado aconteciendo. La historia ya se la saben, y creo que hay personas que lo explican mejor de lo que yo podría. Sin embargo, he notado que nadie pone atención al panorama completo.

Así que ahí les van mis takeaways:

1. Robinhood no puso un límite en el número de acciones que se podían comprar, bueno sí, pero no fue su culpa. Robinhood es un bróker, y como tal tiene que cumplir con ciertas regulaciones. ¿Quién se encarga de regular a los brókeres? Te preguntarás, y yo te contestaré: La DTCC. ¿Quién chingados es la DTCC? Me preguntarás. Y yo te contestaré: La Depository Trust & Clearing Corporation.
2. La DTCC es básicamente un intermediario entre los brókeres y las bolsas de Estados Unidos. ¿Para que existe? Para lidiar directamente con los brókeres. ¿Por qué existe? Porque a las bolsas les da hueva lidiar con los brókeres.
3. ¿Es legal y justo que hayan impuesto estos límites tan arbitrarios? La verdad no. Y creo que deberían investigar a la DTCC, pero recuerda, es Wall Street. Así que no creo que pase nada.
4. ¿Qué va a pasar con los redditors? Legalmente probablemente nada, ya que aquí hay un tema que nadie ha previsto: 

¿Quién fue el verdadero ganador de todo esto?

El gobierno de Estados Unidos, o mejor dicho, el IRS (osea el SAT gringo).

¿Por?

Impuestos, hagamos un ejercicio hipotético:

John Wayne compró 300 acciones de GameStop el 01 de diciembre de 2020 a 17.11 USD. Decide vender en el pico a 347.51 USD. Obtiene una utilidad de 99,120 USD. Considerando que este fue su único ingreso durante el año en curso, su tasa de impuestos sería del 22%, y el 22% de 99,120 es 21,806 USD.

Resumiendo John Wayne le debe 21,806 al IRS y su utilidad después de impuestos fue solo de 77,313.60 USD.

Ahora imaginen cuantas personas compraron y vendieron acciones. Podríamos estar hablando de millones de dólares que va a recibir el tío Sam muy cordialmente.

Conclusión: Si ustedes formaron parte de este movimiento, recuerden guardar un poco de dinero para el pago de impuestos, y recuerden que en México la tasa de ISR en las personas físicas es de 35%.

Sentido común

En mi corta (o larga) vida (31 añitos) he notado que el sentido común, no es tan común. De hecho al parecer muy pocas personas lo poseen. Y no estoy hablando de los pendejos que hacen fiestas para contagiarse de Covid. Mi comentario va más inclinado a los mensos que compran activos, que claramente tienen un riesgo inherente impresionante, pensando que es una inversión segura.

¿Recuerdan del bono de 100 años que emitió Argentina? ¿Qué creen que sucedió? Sorpresa, sorpresa, una nación que ha dejado de pagar su deuda soberana en varios ocasiones lo está haciendo una vez más (Fuente: El Economista) ¿Quién se hubiera imaginado que esto iba a pasar? Prácticamente cualquiera con 2 dedos de frente.

El bitcoin subió repentinamente a 20,000 dólares. Esto significa que solo puede subir más, ¿no? Claro, llegará a los 200,000 dólares, decían los analistas. Rayos, hoy ronda los 9,500 dólares. ¿Quién lo hubiera previsto?

Estamos en una crisis sanitaria mundial, ¿en que podré mi invertir mis pocos ahorros? Tengo una idea, en el mercado accionario, bajó hace poco pero ya se está recuperando. Claro genios, la economía va muy bien, no me cabe duda de que las acciones van a subir. Suena muy lógico su argumento,

Y es así, como miles de inversionistas en pijamas están aventando dinero a la bolsa. ¿Creo que es buena idea? Obviamente no, pero bueno.

Quiero aclarar, que hay ciertos activos donde creo que sí se puede hacer dinero. Por ejemplo el sector hotelero está muy golpeado, personalmente lo estoy analizando para ver si hay alguna oportunidad ahí, pero eso lo dejo para otra ocasión.

¿Quieres empezar a invertir en la bolsa?

Hay veces que hago comentarios acerca de mis inversiones, y actualmente a mi portafolio le ha estado yendo muy bien. Sin embargo, el mercado en general es un vil desmadre.

A mi portafolio le esta yendo bien porque fue diseñado para apreciarse en tiempos de estrés financiero. Osea, le va bien cuando a los demás les va mal. Tiene una correlación negativa con la economía y la inflación.

Hay una que otra inversión que no me ha resultado como esperaba, por ejemplo el petróleo. Así que me los agarré fuerte y vendí antes de que las pérdidas fueran mayores. Pero en general, viendo la imagen completa me ha ido bien.

¿Quieres un consejo para empezar a invertir en la bolsa?

No lo hagas.

Al menos, no en este momento. Mi casa de bolsa (ya saben cual es y no pretendo mencionarla y meterme en problemas legales) ha estado creando varios ebooks gratis, para nuevos inversionistas. Esto con el afán de que la gente que nunca ha invertido en bolsa empiece a hacerlo.

Si a alguien le interesa mi opinión, este es el peor momento para empezar a invertir. Tal vez sea el mejor momento para aprender, ya que a madrazos es como se aprende mejor. Pero no creo que quieras perder el dinero que tengas destinado para los gastos de tu hogar, considerando que hay un virus matando miles de personas y destruyendo economías enteras.

En buen plan, si no le sabes, no te pongas a jugar con los niños grandes. Porque los niños grandes meten el pie cuando vas corriendo.

Empieza a leer las noticias financieras. Tanto de México como del mundo. El Financiero no es tan malo, Financial Times, Business Insider, Vox.

A su vez cultívate en habilidades financieras y contables. Aprende a interpretar  estados de resultados, balances generales, flujos de caja. Familiarízate con la terminología, ya que por alguna razón los financieros siempre hablan con acrónimos: IPO, MBS, SEC, etc.

Y ya una vez que domines todo esto, entonces sí, abre una cuenta en una casa de bolsa y empieza a moverle. Poco capital, recuerda que estarás aprendiendo y es posible que pierdas una gran parte. Lo que obtendrás son conocimientos.

Y ya por último, les recomiendo que cuiden su dinero estos días. Tengan un fondo de emergencia, de preferencia en efectivo ya que uno no sabe si las benditas instituciones financieras fallen y los dejen sin acceso a su dinero.

Precios de petróleo negativos. Una explicación mas simple.

Imagina que contratas a una escort (prepago, dama de la noche, o como le llames).. Le pagas 5,000 pesos por adelantado y haces la cita para hacer el delicioso en quince días. ¿Por qué en 15 días? Porque tu novia/esposa va a estar de vacaciones, y tú vas a estar en casa sólo.

Desafortunadamente, se decreta pandemia y por lo tanto entramos en cuarentena. Los planes de viaje de tu novia se cancelan y se quedará en casa por los próximos 3 meses. Así como todas las novias alrededor del mundo.

No quieres que está mujer (la escort) se aparezca en tu casa, así que tratas de negociar que alguien más "utilice" sus servicios.

El problema es que nadie quiere recibir a una escort. Todos están en casa con sus respectivas novias/esposas. Así que intentas desesperadamente cancelar la cita y la escort se niega, te acusa con el padrote y recibes una llamada intimidadora.

El padrote te dice que tienes que cumplir el compromiso, ya que el no tiene espacio en su casa para la escort. Después de negociar, terminas pagándole 1,000 pesos más al padrote para deshacerte del compromiso.

¿Ahora sí entendiste como funcionan los contratos a futuro?

Precio de petróleo negativo.. Mi análisis

Como dice el título este análisis es completamente personal. No hagan inversiones/ventas basados en esto, hagan su propia investigación.

¿Por qué bajaron los precios del petróleo? ¿Por qué son negativos?

Bueno, verán. Hay varios tipos de petróleo crudo: grueso, medio, ligero, etc.. Tienen varias denominaciones, por ejemplo está el Brent, la mezcla mexicana, el WTI, etc. Es importante diferenciarlo porque hay refinerías que solo procesan un tipo de petróleo y dependiendo de su demanda, varía el precio. El tipo de petróleo que llegó a territorio negativo fue el WTI (West Texas Intermediate), una mezcla media producida principalmente en Texas y estados aledaños.

El petróleo se vende en varios mercados, el mercado principal de éste lado del mundo es el NYMEX. Y lo que vende NYMEX no son barriles de petróleo, sino contratos a futuro. Cada contrato tiene una duración diferente y una fecha de expiración. Solo pagas una prima por comprar el contrato, y con esto aseguras el precio del barril de petróleo.

Ejemplo: Yo compro un contrato que expira el 15 de octubre, con precio por barril de 40 dólares. Pago 5 dólares al inicio del contrato. Si el 15 de octubre el barril de petróleo cuesta 50 USD yo gané 5 USD. 50 $/barril menos 5 $ de la compra del contrato menos 40 $/barril según contrato igual a 5 dólares. Sin embargo esto implica que al termino del contrato el barril de petróleo es mío y teóricamente yo tendría que ir por él y vendérselo a alguien a 50 dólares, (o quedártelo y refinarlo para echarle gasolina a tu carro).

Entonces, lo que hacen los traders es que cuando el contrato está a punto de expirar lo venden. Generalmente a un descuento del precio, un supuesto usando el mismo ejemplo sería vender el contrato a 9 dólares un día antes de que expire. Entonces gastaste 5 dólares, pero recibiste 9, obteniendo una ganancia de 4 dólares.

¿Quienes compran esos contratos?

Empresas de energía, que cuentan con refinerías y gobiernos principalmente.

¿Por qué?

Pues porque están comprando a un precio más barato, si el precio está en 50 y alguien se los vende a 49 con la única condición de esperar un día, es un buen negocio.

Ahora, el problema viene cuando nadie quiere esos contratos que están a punto de expirar. El tenedor (osea el que tiene el contrato, no el amigo de la cuchara) al momento de que expira, se hace responsable de adquirir físicamente el barril de petróleo. Como mencioné antes, es muy raro que esto le suceda a un trader. Por eso aunque esto les provoque una pérdida, venden antes de que expire el contrato.

Lo que sucedió hoy, fue que muchos especuladores tenían contratos que vencen mañana y buscaron deshacerse de ellos a como diera lugar. Los precios bajaron a números negativos porque para una persona común y corriente (y medio inexperta) es mejor pagarle a alguien para que obtenga tus obligaciones contractuales a tener que cumplirlas tú.