¿Que esta pasando con la plata? - Parte 3

Que tal, bienvenidos a esta tercera y última parte de la trilogía: ¿Qué esta pasando con la plata?

Como muchos lectores lo habrán notado, la plata en estos últimos días ha venido mostrando una tendencia positiva, así que si leyeron las entradas anteriores a tiempo, muy seguramente habrán hecho algo de lana.

Esta última entrada la escribo a manera de comentario personal, ya que no los quiero aconsejar, por que a mi en esta vida me han dado muchos consejos y me ha ido re-mal, así que tómenlo como lo que es: algo en Internet que escribió una persona equis.

Aquí vamos:

¿A que se debe esta tendencia positiva?

A que el dólar esta perdiendo valor, esto a consecuencia de que la Fed anunció que no iba a aumentar sus tasas de interés a mediados de este año.

¿Se me paso el tren para invertir?

Si buscabas hacer dinero a corto plazo, tal ves. Aunque muy probablemente aún puedas hacer un poco de dinero, ya que se pronostica que la plata va a subir a 18 USD en este año. A largo plazo yo considero que es una muy buena inversión, si no pregúntenle a Salinas Price.

¿Cómo puedo invertir en plata?

Hay varios ETFs que siguen el precio de la plata, lamentablemente yo no tengo acceso a ninguno, así que no he tenido oportunidad de evaluarlos. También existen sitios que permiten invertir en commodities (les debo el link) aunque yo considero que los costos de operación y de primas es un poco elevado.

O, si eres un simple mortal, puedes comprar monedas de plata en los bancos. La serie "Libertad" es re-comprada por los bancos. Sólo tienes que cuidar de no perderle dinero, por que al igual que las divisas, manejan diferente precio de compra y de venta.

Investigando un poco en Internet, me encontré con varios comentarios negativos que dicen que ciertos bancos, ehem Banco Azteca, no compran las monedas de plata. Su excusa es que las monedas se encuentran en mal estado. Yo nunca he intentado vender (ni comprar) monedas de plata, pero mi hermana, que hace joyería, me comenta que los joyeros compran plata al precio sin ningún problema (y en efectivo). O también están las casas de empeño, pero muy seguramente ellos si intentarán verte la cara.

Sólo quiero aclarar que destruir una moneda, o desfigurarla, es un delito. Pero si la moneda por su uso natural ya no se encuentra en condiciones o si es desmonetaizada se puede fundir, ergo, si vas a un banco y no te lo compran, eres libre de fundirla para hacer joyas.

Es todo por ahora. Saludos.

¿Qué esta pasando con la plata? - Parte 2

Oferta y Demanda

Oferta

La oferta de la plata consiste en lo extraído de minas y en la chatarra que se recicla. La extracción de plata a nivel global aumentó un 3.8% en 2014. El incremento se debe al arranque de la mina Escobal, en Guatemala durante el 2013. A su vez, Fresnillo PLC anunció que se encuentra incrementando su producción en Saucito II.

Chatarra

Al parecer a los negocios que tienen los anuncios de "SE COMPRA ORO Y PLATA" les ha ido muy bien en estos últimos años. En 2013, un 24% de la oferta de plata provenía de chatarreros, y en 2013 fue del 19%. La buena noticia es que la tendencia va a la baja, posiblemente debido a que ya no existe plata que reciclar (se recicla principalmente la plata de electrónicos) y a que algunos gobiernos están introduciendo nuevas regulaciones para el reciclaje de plata. La verdad no busqué si esto aplica para México, ya que aunque exista una ley no creo que los chatarreros la respeten.

Demanda

La demanda en la industria se vio afectada principalmente por la crisis europea, en países como China y Japón hubo un ligero incremento. Además, debido a los altos precios que tuvo la plata en años anteriores, la industria optimizó su uso en sus aplicaciones. Aún así, se pronostica un incremento de un 3.3% de acuerdo a la Asociación de la Industria de Semiconductores (SIA) debido a su uso en baterías tanto recargables como no recargables. 

La venta de joyería de plata esta creciendo en países como India, USA, México, entre otros. Este incremento ha sido menor que el del oro, probablemente debido a que las dos potencias de manufactura de joyería de plata (Tailandia e Italia) se encuentran en una tendencia negativa y están perdiendo terreno frente a China.

Un uso nuevo de la plata (o ni tan nuevo) es en las celdas solares. Las llamadas celdas fotovoltaicas, usan plata para conducir la electricidad a través de la celda. La mayoría de las potencias (excepto Estados Unidos) tienen planes de incrementar su producción de energía renovable, lo que significaría un aumento considerable en la demanda de plata. Por otro lado, cada vez surgen nuevas opciones de materiales para la producción de celdas solares, existiendo la posibilidad de reducir la cantidad de plata usada por celda.

La demanda de los inversionistas es la más difícil de predecir, algunos analistas opinan que habrá un déficit de plata, mientras que otros opinan lo contrario. Lo que si queda claro es que la producción de plata es mayor a la que necesitan la industria y los joyeros, y son los inversionistas los que adquieren el resto de plata producida, ergo los que hacen que el precio de la plata fluctué.

¿Que está pasando con la plata? - Parte 1

La Plata en México

Los commodities, en especial los metales, son una inversión muy común en un país como México donde se produce oro y plata en cantidades considerables. México ha producido plata desde el siglo XVI y actualmente es el mayor productor de plata en el mundo. Grupo Bal, dueño de Fresnillo PLC y Peñoles, es la compañia que produce más plata a nivel mundial (Fuente: Metals Focus).

Pronóstico vs. Realidad

El Banco Mundial, en enero de este año (2015), pronosticó que el precio de la plata sería de 18 USD/Oz mientras que el viernes la plata cerró en 15.50 en la London Metal Exchange (LME).

En este gráfico podemos observar las predicciones del precio de la plata:

Otras fuentes, como Scotiabank, pronosticaban que su precio iba a estar dentro del rango de 16 y 22 USD/Oz. 

En este grafico se muestra el precio que ha tenido la plata desde el 2000 hasta el presente año:

¿Para que se usa la plata?

Su uso principal es en la industria, en menor medida en la fabricación de joyas, vajillas, y fotografía. Actualmente hay varias áreas nuevas en las que se esta implementando su uso, como en nanotecnologia, celdas solares y diversos electrónicos.

En la siguiente parte escribiré un poco sobre la oferta y demanda, que es lo que dicta los precios de los commodities.

MONEXCP - Análisis

La calificación crediticia que Fitch le asigna es de AAA/2; calidad crediticia sobresaliente y riesgo de mercado bajo.

La cartera de MONEXCP al 5 de marzo del 2015 consiste de:

• Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (16.9%)
• Bonos de Protección al Ahorro con Pago Trimestral (12.45%)
• Bonos de Protección al Ahorro con Pago Mensual (44.07%)
• Cetes (7.68%)
• Reportos (18.89%)

En febrero del 2015 el fondo tuvo un rendimiento bruto del 3.07%, y un rendimiento neto del 0.80%. En los último 12 meses el rendimiento neto fue del 1.04%, lo que nos dice que el fondo no tuvo un buen mes.

La tasa de Cetes a 28 días fue de 2.67% en febrero del 2015, tasa real del 2.07%. Entonces podemos concluir que es mas atractivo invertir en Cetes que en MONEXCP. 

La única ventaja que le veo a este fondo es que tenemos disponibilidad inmediata, debido a su liquidez diaria, mientras que con los Cetes tendríamos que pagar una comisión por retiro adelantado.

Espero no les haya aburrido el hecho de empezar este blog con un analisis de un fondo basado en deuda. En un futuro no muy lejano prometo analizar algo un poco mas interesante.

MONEXCP - Resumen Prospecto

Me gustaría comenzar con un resumen del prospecto del Fondo Monex F, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda. En un post futuro analizaré a detalle el fondo, por ahora sólo me limitaré a dar datos tomados del prospecto.

Clave de Pizarra: MONEXCP
Clasificación: Corto Plazo Gubernamental
Clase y Serie Accionaria a resumir: Persona Física BFC-1

Objetivo y horizonte de inversión: Valores o instrumentos de deuda nacional gubernamental en pesos. Y complementariamente, valores emitidos por el gobierno federal, estados y municipios en Udis. Su indice de referencia es VLMR_MEX_CETES_7D_I
Orientado a inversionistas pequeños, medianos o grandes considerando los montos mínimos de inversión requeridos.

Políticas de Inversión: Administración activa, agresiva. Invertir principalmente en valores cupón cero o tasa variable nominal y complementariamente en valores de tasa fija nominal y Udis. Valores con calificación AAA y complementariamente con AA y A. Mantendrá un mínimo de de 25% en valores de fácil realización.

Régimen de Inversión: Mínimo 80% en Inversión en valores o instrumentos de deuda gubernamental denominados en pesos. Valor en Riesgo de 0.0070%

Estrategias temporales de inversión: En condiciones de alta volatilidad, el fondo podrá realizar inversiones con menor liquidez.

Riesgos asociados:
Riesgo de mercado, debido a una alza en intereses nominales. Movimientos en el INPC, volatilidad de las tasas de interés, inflación, situación de finanzas publicas, clima político.
El riesgo de mercado asumido será bajo, con una calificación de "2" bajo.
Riesgo de crédito muy bajo. Calificación AAA (sobresaliente).
Riesgo de liquidez. Bajo al mantener al menos 25% en valores de fácil realización.
Riesgo operativo. Bajo al contar con manuales y sistemas modernos.
Riesgo contra-parte. Bajo al usar mecanismo de entrega contra pago.
Perdida en condiciones desordenadas del mercado. Posibilidad de aplicar un diferencial.
Riesgo legal. Bajo al realizar operaciones con instituciones de prestigio.

Rendimientos.
Rendimiento nominal en los últimos 12 meses (según prospecto): 4.28. Rendimiento neto: 1.98.

Día y hora para la recepción de órdenes. 8:30 a 14:00.

Ejecución de las operaciones: Mismo día.

Liquidación de las operaciones: Mismo día.

Causas de la posible suspensión de operaciones: Casos fortuitos o de fuerza mayor.

Plazo mínimo de permanencia: Ninguno.

Límites de tenencia: Ningún inversionista podrá tener mas del 24.5 % del capital pagado.

Sociedad operadora: Monex Operadora de Fondos S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero

Sociedad Distribuidora (en mi caso): Kuspit Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Sociedad Valuadora: Covaf, S.A. de C.V.

Calificadora: Fitch Mexico, S.A. de C.V.

Comisiones pagadas por el cliente: 0.00

Comisiones pagadas por la sociedad de inversión: 1.67%

Estructura del capital y accionistas: Capital limitado a 20,000,000,000.00

Régimen Fiscal: Retención de ISR.

Fecha de Autorización del prospecto: 06 de Febrero del 2014

Finanzas con F Mayúscula

¿Por que con F Mayúscula?

Pues por que las finanzas son muy importantes hehe.. De hecho deberían de escribirse en negritas y subrayado.


¿Que me llevo a escribir este blog?

Pues, como todo recién egresado de finanzas, salí con la idea de querer hacer millones en la bolsa. Pero a la hora de buscar información en Internet acerca de finanzas bursátiles (sin tener que pagar) no he encontrado mucho. Así que decidí hacer mis propios análisis y compartirlos con el mundo.


¿Tengo experiencia como financiero y/o escritor?

La verdad no, todo lo que se publicará aquí es mi opinión personal. Como comenté en la pregunta anterior tengo preparación académico en el área de finanzas, pero eso es todo. Y bueno, como todo ser humano puedo tener errores tanto gramaticales como analíticos. Se aceptan criticas, comentarios y mentadas de madre.


¿Solo hablaré de finanzas?

Es la idea, no puedo asegurar nada por que soy una persona muy cambiante y de atención dispersa, pero trataré de hacer de esto algo ameno.


¿Que espero del blog?

Expresar mi punto de vista de ciertos activos financieros que considere importantes. Enriquecer el punto de vista de los lectores del blog, y que ellos me enriquezcan. Parafraseando a cierto autor del cual no recuerdo el nombre (y soy muy flojo para googlear): Para ser rico, tienes que hacer rico a alguien mas. Yo espero hacerlos ricos a ustedes (aunque sea sólo ricos de conocimiento).


¿Por que mantengo mi nombre en el anonimato?

Es mas fácil expresarte cuando no tienes que cuidar las apariencias. Mi ideal es escribir sin tabúes, y lo que me salga del corazón (no literalmente haha). No busco fama, ser un wey equis me es suficiente.