martes, 26 de julio de 2016

Oro: Notas, datos y como invertir.

Hace tiempo escribí acerca de la plata, también acerca de Peñoles. se podrán dar cuenta que tengo una debilidad por los metales preciosos (gracias a dios no soy mujer). Al momento de hacer mi recomendación la plata estaba en 15.33, ahora esta en 19.60, una ganancia de casi un 28 por ciento en poco más de un año. Ósea que si en ese momento hubieran usado todo su poder adquisitivo para comprar plata, ahora serían un 28 por ciento más ricos gracias a este blog. Hoy voy a escribir acerca del oro, la divisa más antigua del mundo.

Si analizamos a largo plazo el precio del oro, observamos que en los últimos 5 años se ha depreciado. Sin embargo, si observamos los últimos 10 años podemos ver un rendimiento del 89 por ciento.
Tal vez a algunos de ustedes les parezca una buena tasa de retorno pero considerando que el S&P 500 tuvo 73 por ciento en los últimos 5 años y 104 por ciento en los últimos 10, el 89 por ciento de rendimiento no es una cifra muy impresionante.

Los dioses gurús de las finanzas tienen sentimientos encontrados acerca del oro, por un lado tenemos a Soros y a Druckenmiller, que tienen inversiones fuertes en este metal, y por otro lado a Buffet que está completamente en contra del oro.

¿Yo que pienso al respecto? Que todos deben amasar grandes fortunas de oro en este momento. Ok, no. Pero sí creo que el oro debería formar parte de cualquier portafolio.

¿Por qué?
Estamos en un período muy volátil, debido a factores macro económicos, tales como el Brexit y las elecciones de estados unidos, el oro nos brinda una especie de protección contra esta volatilidad ya que tiene una correlación de 0.07. Recordemos que la correlación es la conexión entre varios activos, una correlación de 1 significa que los activos están perfectamente correlacionados y una de -1 que están negativamente correlacionados. En resumen la correlación entre el S&P y el oro es prácticamente nula.

Lo que quiere decir que cuando el S&P sufre, el oro se aprecia. Al existir volatilidad los inversionistas retiran sus inversiones accionarias y se refugian en otros activos. Uno de ellos es el oro, pero también lo hacen en el dólar americano, euro, instrumentos de renta fija, etc.

Además de los inversionistas que buscan refugio, también existen otros factores que posiblemente aumentarán la demanda:

  • China. Es el principal productor de oro y el mayor importador de oro. El gobierno chino esta amasando oro en sus reservas federales, se especula que quiere respaldar su moneda y buscan crear un mecanismo para fijar el precio del oro en yuanes.
  • Donald Trump. Anuncio que reducirá la deuda de estados unidos, mediante renegociaciones, las cuales pondrán en riesgo los bonos de ese país. Esto llevaría a los inversionistas a mover sus inversiones a activos más seguros como el oro.
¿Como invertir en oro?
Si en su broker tienen acceso al SIC pueden comprar títulos de GLD, es un ETF que replica el precio del oro. Otro ETF es el ishares IAU y también esta el SGOL. Otra forma de hacerlo sería comprando centenarios en su banco de preferencia, en la casa de la moneda o en alguna casa de empeño, la parte negativa de esto es que las monedas tienen menos liquidez que los ETFs.

jueves, 21 de julio de 2016

Macrotendencias - eSports (Parte 2)

¿Quienes influirán y serán los beneficiados de esta tendencia?

Lamentablemente no creo que ninguna emisora de la BMV sea lo suficientemente visionaria para entrar en este nicho de mercado. O al menos ninguna ha demostrado tener interés alguno.

Sin embargo, si tienes acceso al SIC con tu broker, podrás encontrar al menos 3 emisoras que están influyendo de manera activa en los eSports:

  • Activison Blizzard (BMV:ATVI)

Probablemente yo este un poco sesgado, pero los juegos de Blizzard para mí son lo mejor que ha existido, yo crecí jugando Starcraft, Diablo y Warcraft. No juego Wow, pero tengo amigos que son adictos.

Es una empresa que le vió futuro a los eSports desde hace tiempo, por eso a nadie le sorprendió que en enero de este año ATVI comprará la Major League Gaming, una de las plataformas mas exitosas de eSports.

En el post anterior comparé a los eSports con la NBA, y probablemente en cuanto a utilidades, la comparación se encuentra muy desproporcionada, pero suponiendo que los eSports lleguen a tener una fracción de los ingresos que tiene la NBA o la NFL, estamos hablando de algo que aumentará considerablemente los ingresos de ATVI.

La idea de ATVI es convertirse en el ESPN de los eSports.
  • Amazon.com (BMV:AMZN)

Probablemente pienses que Amazon se beneficia y beneficiará de los artículos de gaming que vende, y de los juegos que ofrece tanto físicos como para descarga directa. Si es así, quiero decirte que tienes razón, sin embargo también se beneficiará directamente. Amazon adquirió Twitch. Twitch es una plataforma de streaming de video juegos, traducido para nuestros lectores de más de 30 años, eso significa que es una plataforma que permite que una persona transmita en tiempo real el video juego que esta jugando a un conjunto de personas en internet.

Los baby boomers y los anti tecnología pensarán que no tiene sentido ver a alguien más jugar, pero si es que han jugado algún juego de su celular (quiero asumir que sí) y se les complica pasar un nivel de algún juego, por ejemplo Angry Birds, tienen 3 opciones; opción A: Buscar a su hijo/sobrino/vecino para que se los pase o les diga como pasarlo, opción B: Seguir intentando pasarlo con la esperanza de algún día lograr pasarlo, opción C: Ver un vídeo en youtube para saber como pasarlo. Dado que la opción A depende mucho de tener a la mano a algún niño/joven conocido y la opción B demanda mucho tiempo, la opción se vuelve muy viable. Ese es básicamente el mercado de Twitch, los vídeos de pro-gamers pasando niveles de juegos, y las competiciones de eSports.

  • The Walt Disney Company (BMV:DIS)

Si no están familiarizados con todo de lo que es dueño Disney, probablemente piensen que estoy loco. Disney es dueña de ESPN. ESPN le ha dado seguimiento en sus plataformas tanto al campeonato de League of Legends, como al de Dota.

Tal vez pienses que los eSports no representarán un gran incremento en los ingresos de Disney, sin embargo hay que considerar que ESPN es una plataforma firme y con un alcance enorme, mientras que Activision-Blizzard y Twitch de Amazon, son relativamente nuevas.


Para mí estas 3 compañías representan el futuro de los eSports, tal ves surjan nuevas compañías con alguna disrupción tecnológica, pero por el momento estás son las que recomiendo.