En mi corta (o larga) vida (31 añitos) he notado que el sentido común, no es tan común. De hecho al parecer muy pocas personas lo poseen. Y no estoy hablando de los pendejos que hacen fiestas para contagiarse de Covid. Mi comentario va más inclinado a los mensos que compran activos, que claramente tienen un riesgo inherente impresionante, pensando que es una inversión segura.
¿Recuerdan del bono de 100 años que emitió Argentina? ¿Qué creen que sucedió? Sorpresa, sorpresa, una nación que ha dejado de pagar su deuda soberana en varios ocasiones lo está haciendo una vez más (Fuente: El Economista) ¿Quién se hubiera imaginado que esto iba a pasar? Prácticamente cualquiera con 2 dedos de frente.
El bitcoin subió repentinamente a 20,000 dólares. Esto significa que solo puede subir más, ¿no? Claro, llegará a los 200,000 dólares, decían los analistas. Rayos, hoy ronda los 9,500 dólares. ¿Quién lo hubiera previsto?
Estamos en una crisis sanitaria mundial, ¿en que podré mi invertir mis pocos ahorros? Tengo una idea, en el mercado accionario, bajó hace poco pero ya se está recuperando. Claro genios, la economía va muy bien, no me cabe duda de que las acciones van a subir. Suena muy lógico su argumento,
Y es así, como miles de inversionistas en pijamas están aventando dinero a la bolsa. ¿Creo que es buena idea? Obviamente no, pero bueno.
Quiero aclarar, que hay ciertos activos donde creo que sí se puede hacer dinero. Por ejemplo el sector hotelero está muy golpeado, personalmente lo estoy analizando para ver si hay alguna oportunidad ahí, pero eso lo dejo para otra ocasión.
viernes, 15 de mayo de 2020
miércoles, 6 de mayo de 2020
¿Quieres empezar a invertir en la bolsa?
Hay veces que hago comentarios acerca de mis inversiones, y actualmente a mi portafolio le ha estado yendo muy bien. Sin embargo, el mercado en general es un vil desmadre.
A mi portafolio le esta yendo bien porque fue diseñado para apreciarse en tiempos de estrés financiero. Osea, le va bien cuando a los demás les va mal. Tiene una correlación negativa con la economía y la inflación.
Hay una que otra inversión que no me ha resultado como esperaba, por ejemplo el petróleo. Así que me los agarré fuerte y vendí antes de que las pérdidas fueran mayores. Pero en general, viendo la imagen completa me ha ido bien.
¿Quieres un consejo para empezar a invertir en la bolsa?
No lo hagas.
Al menos, no en este momento. Mi casa de bolsa (ya saben cual es y no pretendo mencionarla y meterme en problemas legales) ha estado creando varios ebooks gratis, para nuevos inversionistas. Esto con el afán de que la gente que nunca ha invertido en bolsa empiece a hacerlo.
Si a alguien le interesa mi opinión, este es el peor momento para empezar a invertir. Tal vez sea el mejor momento para aprender, ya que a madrazos es como se aprende mejor. Pero no creo que quieras perder el dinero que tengas destinado para los gastos de tu hogar, considerando que hay un virus matando miles de personas y destruyendo economías enteras.
En buen plan, si no le sabes, no te pongas a jugar con los niños grandes. Porque los niños grandes meten el pie cuando vas corriendo.
Empieza a leer las noticias financieras. Tanto de México como del mundo. El Financiero no es tan malo, Financial Times, Business Insider, Vox.
A su vez cultívate en habilidades financieras y contables. Aprende a interpretar estados de resultados, balances generales, flujos de caja. Familiarízate con la terminología, ya que por alguna razón los financieros siempre hablan con acrónimos: IPO, MBS, SEC, etc.
Y ya una vez que domines todo esto, entonces sí, abre una cuenta en una casa de bolsa y empieza a moverle. Poco capital, recuerda que estarás aprendiendo y es posible que pierdas una gran parte. Lo que obtendrás son conocimientos.
Y ya por último, les recomiendo que cuiden su dinero estos días. Tengan un fondo de emergencia, de preferencia en efectivo ya que uno no sabe si las benditas instituciones financieras fallen y los dejen sin acceso a su dinero.
A mi portafolio le esta yendo bien porque fue diseñado para apreciarse en tiempos de estrés financiero. Osea, le va bien cuando a los demás les va mal. Tiene una correlación negativa con la economía y la inflación.
Hay una que otra inversión que no me ha resultado como esperaba, por ejemplo el petróleo. Así que me los agarré fuerte y vendí antes de que las pérdidas fueran mayores. Pero en general, viendo la imagen completa me ha ido bien.
¿Quieres un consejo para empezar a invertir en la bolsa?
No lo hagas.
Al menos, no en este momento. Mi casa de bolsa (ya saben cual es y no pretendo mencionarla y meterme en problemas legales) ha estado creando varios ebooks gratis, para nuevos inversionistas. Esto con el afán de que la gente que nunca ha invertido en bolsa empiece a hacerlo.
Si a alguien le interesa mi opinión, este es el peor momento para empezar a invertir. Tal vez sea el mejor momento para aprender, ya que a madrazos es como se aprende mejor. Pero no creo que quieras perder el dinero que tengas destinado para los gastos de tu hogar, considerando que hay un virus matando miles de personas y destruyendo economías enteras.
En buen plan, si no le sabes, no te pongas a jugar con los niños grandes. Porque los niños grandes meten el pie cuando vas corriendo.
Empieza a leer las noticias financieras. Tanto de México como del mundo. El Financiero no es tan malo, Financial Times, Business Insider, Vox.
A su vez cultívate en habilidades financieras y contables. Aprende a interpretar estados de resultados, balances generales, flujos de caja. Familiarízate con la terminología, ya que por alguna razón los financieros siempre hablan con acrónimos: IPO, MBS, SEC, etc.
Y ya una vez que domines todo esto, entonces sí, abre una cuenta en una casa de bolsa y empieza a moverle. Poco capital, recuerda que estarás aprendiendo y es posible que pierdas una gran parte. Lo que obtendrás son conocimientos.
Y ya por último, les recomiendo que cuiden su dinero estos días. Tengan un fondo de emergencia, de preferencia en efectivo ya que uno no sabe si las benditas instituciones financieras fallen y los dejen sin acceso a su dinero.
miércoles, 29 de abril de 2020
Precios de petróleo negativos. Una explicación mas simple.
Imagina que contratas a una escort (prepago, dama de la noche, o como le llames).. Le pagas 5,000 pesos por adelantado y haces la cita para hacer el delicioso en quince días. ¿Por qué en 15 días? Porque tu novia/esposa va a estar de vacaciones, y tú vas a estar en casa sólo.
Desafortunadamente, se decreta pandemia y por lo tanto entramos en cuarentena. Los planes de viaje de tu novia se cancelan y se quedará en casa por los próximos 3 meses. Así como todas las novias alrededor del mundo.
No quieres que está mujer (la escort) se aparezca en tu casa, así que tratas de negociar que alguien más "utilice" sus servicios.
El problema es que nadie quiere recibir a una escort. Todos están en casa con sus respectivas novias/esposas. Así que intentas desesperadamente cancelar la cita y la escort se niega, te acusa con el padrote y recibes una llamada intimidadora.
El padrote te dice que tienes que cumplir el compromiso, ya que el no tiene espacio en su casa para la escort. Después de negociar, terminas pagándole 1,000 pesos más al padrote para deshacerte del compromiso.
¿Ahora sí entendiste como funcionan los contratos a futuro?
Desafortunadamente, se decreta pandemia y por lo tanto entramos en cuarentena. Los planes de viaje de tu novia se cancelan y se quedará en casa por los próximos 3 meses. Así como todas las novias alrededor del mundo.
No quieres que está mujer (la escort) se aparezca en tu casa, así que tratas de negociar que alguien más "utilice" sus servicios.
El problema es que nadie quiere recibir a una escort. Todos están en casa con sus respectivas novias/esposas. Así que intentas desesperadamente cancelar la cita y la escort se niega, te acusa con el padrote y recibes una llamada intimidadora.
El padrote te dice que tienes que cumplir el compromiso, ya que el no tiene espacio en su casa para la escort. Después de negociar, terminas pagándole 1,000 pesos más al padrote para deshacerte del compromiso.
¿Ahora sí entendiste como funcionan los contratos a futuro?
lunes, 20 de abril de 2020
Precio de petróleo negativo.. Mi análisis
Como dice el título este análisis es completamente personal. No hagan inversiones/ventas basados en esto, hagan su propia investigación.
¿Por qué bajaron los precios del petróleo? ¿Por qué son negativos?
Bueno, verán. Hay varios tipos de petróleo crudo: grueso, medio, ligero, etc.. Tienen varias denominaciones, por ejemplo está el Brent, la mezcla mexicana, el WTI, etc. Es importante diferenciarlo porque hay refinerías que solo procesan un tipo de petróleo y dependiendo de su demanda, varía el precio. El tipo de petróleo que llegó a territorio negativo fue el WTI (West Texas Intermediate), una mezcla media producida principalmente en Texas y estados aledaños.
El petróleo se vende en varios mercados, el mercado principal de éste lado del mundo es el NYMEX. Y lo que vende NYMEX no son barriles de petróleo, sino contratos a futuro. Cada contrato tiene una duración diferente y una fecha de expiración. Solo pagas una prima por comprar el contrato, y con esto aseguras el precio del barril de petróleo.
Ejemplo: Yo compro un contrato que expira el 15 de octubre, con precio por barril de 40 dólares. Pago 5 dólares al inicio del contrato. Si el 15 de octubre el barril de petróleo cuesta 50 USD yo gané 5 USD. 50 $/barril menos 5 $ de la compra del contrato menos 40 $/barril según contrato igual a 5 dólares. Sin embargo esto implica que al termino del contrato el barril de petróleo es mío y teóricamente yo tendría que ir por él y vendérselo a alguien a 50 dólares, (o quedártelo y refinarlo para echarle gasolina a tu carro).
Entonces, lo que hacen los traders es que cuando el contrato está a punto de expirar lo venden. Generalmente a un descuento del precio, un supuesto usando el mismo ejemplo sería vender el contrato a 9 dólares un día antes de que expire. Entonces gastaste 5 dólares, pero recibiste 9, obteniendo una ganancia de 4 dólares.
¿Quienes compran esos contratos?
Empresas de energía, que cuentan con refinerías y gobiernos principalmente.
¿Por qué?
Pues porque están comprando a un precio más barato, si el precio está en 50 y alguien se los vende a 49 con la única condición de esperar un día, es un buen negocio.
Ahora, el problema viene cuando nadie quiere esos contratos que están a punto de expirar. El tenedor (osea el que tiene el contrato, no el amigo de la cuchara) al momento de que expira, se hace responsable de adquirir físicamente el barril de petróleo. Como mencioné antes, es muy raro que esto le suceda a un trader. Por eso aunque esto les provoque una pérdida, venden antes de que expire el contrato.
Lo que sucedió hoy, fue que muchos especuladores tenían contratos que vencen mañana y buscaron deshacerse de ellos a como diera lugar. Los precios bajaron a números negativos porque para una persona común y corriente (y medio inexperta) es mejor pagarle a alguien para que obtenga tus obligaciones contractuales a tener que cumplirlas tú.
¿Por qué bajaron los precios del petróleo? ¿Por qué son negativos?
Bueno, verán. Hay varios tipos de petróleo crudo: grueso, medio, ligero, etc.. Tienen varias denominaciones, por ejemplo está el Brent, la mezcla mexicana, el WTI, etc. Es importante diferenciarlo porque hay refinerías que solo procesan un tipo de petróleo y dependiendo de su demanda, varía el precio. El tipo de petróleo que llegó a territorio negativo fue el WTI (West Texas Intermediate), una mezcla media producida principalmente en Texas y estados aledaños.
El petróleo se vende en varios mercados, el mercado principal de éste lado del mundo es el NYMEX. Y lo que vende NYMEX no son barriles de petróleo, sino contratos a futuro. Cada contrato tiene una duración diferente y una fecha de expiración. Solo pagas una prima por comprar el contrato, y con esto aseguras el precio del barril de petróleo.
Ejemplo: Yo compro un contrato que expira el 15 de octubre, con precio por barril de 40 dólares. Pago 5 dólares al inicio del contrato. Si el 15 de octubre el barril de petróleo cuesta 50 USD yo gané 5 USD. 50 $/barril menos 5 $ de la compra del contrato menos 40 $/barril según contrato igual a 5 dólares. Sin embargo esto implica que al termino del contrato el barril de petróleo es mío y teóricamente yo tendría que ir por él y vendérselo a alguien a 50 dólares, (o quedártelo y refinarlo para echarle gasolina a tu carro).
Entonces, lo que hacen los traders es que cuando el contrato está a punto de expirar lo venden. Generalmente a un descuento del precio, un supuesto usando el mismo ejemplo sería vender el contrato a 9 dólares un día antes de que expire. Entonces gastaste 5 dólares, pero recibiste 9, obteniendo una ganancia de 4 dólares.
¿Quienes compran esos contratos?
Empresas de energía, que cuentan con refinerías y gobiernos principalmente.
¿Por qué?
Pues porque están comprando a un precio más barato, si el precio está en 50 y alguien se los vende a 49 con la única condición de esperar un día, es un buen negocio.
Ahora, el problema viene cuando nadie quiere esos contratos que están a punto de expirar. El tenedor (osea el que tiene el contrato, no el amigo de la cuchara) al momento de que expira, se hace responsable de adquirir físicamente el barril de petróleo. Como mencioné antes, es muy raro que esto le suceda a un trader. Por eso aunque esto les provoque una pérdida, venden antes de que expire el contrato.
Lo que sucedió hoy, fue que muchos especuladores tenían contratos que vencen mañana y buscaron deshacerse de ellos a como diera lugar. Los precios bajaron a números negativos porque para una persona común y corriente (y medio inexperta) es mejor pagarle a alguien para que obtenga tus obligaciones contractuales a tener que cumplirlas tú.
lunes, 13 de abril de 2020
Covid-19 (Coronavirus pues)
Antes que nada, les recuerdo que esto es un blog, que no soy un analista financiero certificado por la AMIB, y que todas las opiniones aquí escritas, son mías. Hagan su investigación y obtengan sus propias conclusiones. Una vez aclarado esto, aquí les va mi hipótesis acerca de lo que se nos viene (económicamente hablando):
En este momento estamos pasando por un momento de volatilidad en el mercado, así como sucedió en crisis pasadas (dot-com y GFC). Esto se debe hay dos tipos de mentalidades. La primera cree que dentro de poco todo va a regresar a la normalidad y que el gobierno va a arreglar todo. Y la segunda cree que todo se nos va a venir a la mierda.
Yo pertenezco al segundo tipo. Aclaro: No quiero que muera gente, de hecho espero que se pueda controlar el virus lo más pronto posible, pero lo que si es un hecho es que estamos parando casi por completo la economía, y esto obviamente va a tener repercusiones.
Así que hay que enfocarnos en el futuro:
- Estímulos fiscales.
Baja de tasas de interés para estimular los créditos y el gasto. La realidad es que no va a servir de nada. Por más dinero prestado que consiga una empresa no le va a servir de nada si todos sus trabajadores están encerrados en casa.
- Dádivas.
O como le quiera llamar el peje, digo, nuestro señor presidente. Tampoco van a servir de nada, si el gobierno te da digamos 100,000 pesos debido al panorama tan incierto, ¿que harías? ¿lo guardarías o te irías de compras? Para empezar si todas las tiendas están cerradas tendrías una gran dificultad gastándolo.
- Gasto gubernamental
Cuando el gobierno se de cuenta de que no estamos gastando dinero, nuestros grandes líderes decidirán que entonces ellos harán el gasto. ¿De dónde van a sacar el dinero para esto? Deuda externa. ¿Va a funcionar para levantar el país? No creo, al tener un sobre endeudamiento, se debilitará nuestra moneda, lo que creará un efecto inflacionario.
- Estagflación.
Resultado de la deuda, y contracción del PIB. La economía se va a estancar y los precios van a subir. Sin embargo, los salarios y el empleo no.
- Otros
jueves, 6 de febrero de 2020
Corona virus y sus implicaciones en los mercados
Antes de empezar, muchos me han preguntado (perdón si sueno como youtuber que a huevo quiere meter contenido que en realidad nadie le preguntó), que está pasando con Tesla. La respuesta es muy simple, el "smart money" (dinero inteligente; los bancos, inversionistas institucionales, fondos de inversión), le están vendiendo sus acciones al "dumb money" (dinero tonto; los inversionistas retail, gente como tú y yo). Si compraste una acción en digamos $250 y llega un millenial y te ofrece $900, la venderías sin problema, ¿no?
¿Es legal?
Sí.
¿Es ético?
Sí.
¿Los que compran una acción tan sobrevalorada están medio pendejos?
Sí.
Pero bueno, a lo nuestro. No voy a aventurarme tratando de definir que es el corona virus, que lo causa, ni nada por el estilo. Los chinos culpan a la CIA de propagar el virus para destruir a su economía. ¿Será verdad? No lo sé.
La realidad es que sus vecinos han cerrado sus fronteras, muchas aerolíneas no venden boletos a aquellos que hayan estado en China en los últimos meses y han cancelado sus vuelos a China.
Dentro de China, muchas ciudades no permiten salir a sus habitantes. Es decir, no pueden ir a trabajar, lo que se traduce en un paro casi total de su economía.
Regresando un poco a Tesla, ¿recuerdan en que país abrió su Gigafactory? Así es, en la tierra del corona virus. ¿Saben quienes más tienen fábricas ahí? Nike, Apple, Nintendo, Versace, Qualcomm, etc. Sin embargo, el S&P500 se encuentra en uno de sus niveles más altos en los últimos 5 años. ¿Suena lógico?
¿Es legal?
Sí.
¿Es ético?
Sí.
¿Los que compran una acción tan sobrevalorada están medio pendejos?
Sí.
Pero bueno, a lo nuestro. No voy a aventurarme tratando de definir que es el corona virus, que lo causa, ni nada por el estilo. Los chinos culpan a la CIA de propagar el virus para destruir a su economía. ¿Será verdad? No lo sé.
La realidad es que sus vecinos han cerrado sus fronteras, muchas aerolíneas no venden boletos a aquellos que hayan estado en China en los últimos meses y han cancelado sus vuelos a China.
Dentro de China, muchas ciudades no permiten salir a sus habitantes. Es decir, no pueden ir a trabajar, lo que se traduce en un paro casi total de su economía.
Regresando un poco a Tesla, ¿recuerdan en que país abrió su Gigafactory? Así es, en la tierra del corona virus. ¿Saben quienes más tienen fábricas ahí? Nike, Apple, Nintendo, Versace, Qualcomm, etc. Sin embargo, el S&P500 se encuentra en uno de sus niveles más altos en los últimos 5 años. ¿Suena lógico?
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