Portafolio con P Mayúscula

Update de mi portafolio:

Añado una posición, GSANBOR a $25.79 con 10 por ciento del portafolio.

Portafolio Finanzas con F Mayúscula

He decidido compartir un portafolio, donde pretendo mostrar mis habilidades (o falta de) en el mundo bursátil. Para esto he de establecer un set de reglas, para que vean que no hay truco en mis movimientos:

1. El portafolio virtual tendrá un valor de 2,000,000.00 de pesos.
2. Sólo utilizaré emisoras de la BMV, preferiblemente con alta bursatilidad.
3. Sólo manejaré posiciones en largo.

Para comenzar abriré 2 posiciones:

• Peñoles con un 9.97 por ciento y,
• Cemex con un 10 por ciento del portafolio.

El 80.03 por ciento queda intacto.

• 

Análisis FIBRAS 3T15

En México actualmente existen 10 FIBRAS, al no ser un número muy grande, me di a la tarea de hacer un análisis de estas, y a continuación les presento mis resultados.

Los 10 competidores son los siguientes:
FUNO11
FibraMQ
FibraPL
Terra13
FIHO12
FINN13
FSHOP13
DANHOS13
FMTY14
FIBRAHD15

Estos fueron evaluados de acuerdo a sus resultados del 3er trimestre del 2015 comparados con el 3er trimestre del 2014 (no hice ningún ajuste de estacionalidad).FIBRAHD y FIBRAMTY no tienen reportes del 3T14 así que para algunas categorías no fueron tomadas en cuenta.

La 1er categoría a evaluar fue: Ingresos Totales.
Los mayores ingresos en ambos trimestres los tuvo FUNO11, sin embargo el ganador es DANHOS13 ya que reportó un incremento del 49 por ciento.

La 2da categoría fue: Gastos Operativos.
FSHOP13 tiene el menor gasto operativo, sin embargo el mayor decremento lo reportó FUNO11 por lo que se llevó la victoria en esta categoría.

La 3er categoría fue: Ingreso Neto Operativo (NOI).
Al igual que en Ingresos Totales, FUNO11 reportó el mayor NOI, sin embargo el ganador es DANHOS13 quién reportó un ingreso del 53.8 por ciento.

La 4ta categoría fue Flujo de Operación (FFO).
FUNO11 reportó el flujo más alto, sin embargo el ganador es FINN13 al haber incrementado su FFO un 39.54 por ciento.

La 5ta categoría es la de Margen de NOI.
El ganador es Terra13 por obtener un margen de 89.59 por ciento en el 3T15.

La 6ta categoría es Margen de FFO.
El ganador es FIBRAHD por haber obtenido un margen de 90.27 por ciento en el 3T15.

La 7ma categoría es Capitalization Rate.
FUNO11 obtuvo una victoria avasalladora con un 61.99.

La 8va categoría es Apalancamiento.
En esta categoría hay 4 ganadores; FIHO12, DANHOS13, FMTY14, FIBRAHD. Los cuales se mantienen libres de deuda.

La 9na categoría es Dividend Yield.
El ganador es FibraMQ con un dividend yield del 7.96 por ciento. Mención Honorífica para FibraPL quien tuvo el mayor incremento en el 3T15.

La 10ma categoría es Metros Cuadrados.
El ganador es DANHOS13 quien logro el mayor incremento. (Para esta categoría no se tomaron en cuenta nuestros participantes hoteleros).

La 11va categoría es Tasa de Ocupación.
El ganador es FIBRAHD, obteniendo casi un 99 por ciento de ocupación. Mención honorífica para FibraMQ quien logró el mayor incremento.

Bonus round: Precio/FFO
FibraPL tiene el menor multiplo, por lo que se lleva la victoria en esta categoría.

Score Final:
DANHOS13: 3 victorias.
FIBRAHD: 3 victorias.
FUNO11: 2 victorias.
FINN13: 1 victoria.
Terra13: 1 victoria.
FIHO12: 1 victoria.
FMTY14: 1 victoria.
FibraMQ: 1 victoria.
FibraPL: 1 victoria.

Dejo el link al archivo que utilicé para evaluarlas aquí.

¿Qué son las FIBRAS?

¿Qué son las FIBRAS?

FIBRA significa Fideicomiso de Inversión y Bienes Raíces. Es un tipo de activo relativamente nuevo en nuestro país que permite a los inversionistas diversificarse en activos en los que tal ves, sería muy difícil invertir si no se contara con este instrumento. Ejemplo: ¿Cuántos de ustedes tienen la capacidad de comprar un hotel? Yo ni aunque me lo vendieran en elektra tendría esa capacidad de desembolso.

Las sociedades tradicionales también cuentan con activos inmuebles, ¿cuál es la diferencia?

Las FIBRAS deben de invertir al menos el 70 por ciento en infraestructura y bienes raíces y son tratadas de manera diferente ante el fisco.

Entonces, dime ¿cuál es la ventaja de las FIBRAS?

Las FIBRAS deben de distribuir el 95 por ciento de su ingreso fiscal, y su función principal es arrendar los inmuebles adquiridos o desarrollados y mantenerlos mínimo 4 años. Lo cual permite al inversionista tener ingresos de 2 formas:

1. Ingresos por arrendamiento. Generalmente mediante distribución de dividendos.
2. Ganancia de capital. Diferencia entre precio de compra y precio de venta.

Aunado a esto las FIBRAS no están incluidas dentro del gravamen del 10 por ciento de ISR sobre ganancias de capital y no son afectadas por el gravamen adicional por pago de dividendos.

Ok, casi me convences de invertir en una FIBRA, ¿tienes algo más que agregar?

Una gran ventaja de las FIBRAS, es que son un activo líquido, ya que mientras un bien inmueble tradicional puede tardar meses en ser vendido y escriturado, la venta de certificados de una FIBRA puede tardar minutos. Además no existen cargos por escrituración, transferencia de dominio y comisión del agente inmobiliario.

Recomendaciones de Emisoras BMV

Que tal,

El fin de semana pasada me puse a revisar las recomendaciones emitidas por Actinver, GBM y BX+. Tomando en cuenta sólo a Actinver y a GBM las siguientes emisoras poseen una recomendación de compra:

• AMXL
• SORIANAB
• HERDEZ*
• ALSEA*
• GMEXICOB
• GFNORTEO

Tomando en cuenta a los tres analistas, las siguientes emisoras poseen un rendimiento esperado para el 2016 muy alto:

• MFRISCOA: 171.53%
• SAREB: 131.75%
• CIEB: 119.06%
• MAXCOM: 64.85%
• CEMEX: 49%

Pueden ver el archivo completo aquí
Está actualizado al 31 de Octubre dle 2015.

PD. Si alguien tiene otras fuentes de información, favor de compartir.

Kuspit - Casa de Bolsa

Kuspit es una plataforma que llevo usando desde marzo de este año. Es una plataforma relativamente nueva, lleva 3 años en operación. Está orientada a inversionistas nuevos, antes de comenzar a usarla debes pasar una serie de tutoriales donde aprendes acerca de los diferentes instrumentos de inversión, tiempos de liquidación, etc.

Su principal atractivo es que puedes invertir desde 100 pesos, mientras que otras cosas de bolsa te piden desde 10,000 hasta 100,000 pesos.

¿Qué me gusta de Kuspit?

• Es fácil de usar, tiene una interfaz muy gráfica.
• Tienes un portafolio virtual que puedes usar para practicar antes de invertir de forma real. 
• Seguido realizan desafíos Kuspit, en los cuales inviertes por un periodo de 2 semanas en un portafolio virtual y la persona que genera los mayores rendimientos gana premios en efectivo.
• También realizan otro tipo de promociones, como la trivia Kuspit.

¿Qué no me gusta de Kuspit?

• Varias veces he notado que los precios no están actualizados, esto me ha sucedido durante la sesión y cuando el mercado esta cerrado.
• Los tipos de órdenes son muy limitados. Solo nos permite comprar y vender a precio de mercado a un precio específico. Es decir no hay stop loss, lo cual en mi caso ha representado pérdidas.
• Su servicio al cliente no es muy bueno. Hay veces que no responden los emails y a veces solo dan excusas y buscan marearte.

En fin, si gustan usarla les dejo el link aquí: Kuspit

Volkswagen

Ya tenía tiempo sin escribir, les pido una disculpa. El día de hoy decidí escribir sobre el tema de moda, Volkswagen.

En mi trabajo de la vida real (el que si me deja dinero para pagar la renta), manejo un vehículo utilitario Volkswagen, una Saveiro, aclaro que no soy el dueño, y este vehículo nos lo vendió un amigo, que es agente de ventas de una agencia VW de mi ciudad (no, no recibí ninguna "comisión" por esa transacción). Hace unos días tuve la oportunidad de hablar con él y le mostré el precio de la acción de VW:

Fuente: investing.com

Esta es una caída realmente alarmante, donde todos los indicadores técnicos muestran una venta fuerte. Cuando una acción se desploma, generalmente se espera un rebote en el precio debido a los compradores de oportunidad. Yo creo que dado que VW es una marca fuerte, esto sucederá. Lo difícil es saber cuando ha llegado a su precio más bajo, ya que cada día salen, en los medios, más noticias negativas ocasionando que el precio de la acción siga bajando.

Volkswagen es una marca que atiende a varios nichos de mercado; utilitarios, como es mi caso, coches compactos, como el polo o el golf, sedanes, como el Jetta, y coches de un segmento mas premium, como el Passat y la Toureag. Es decir, tiene vehículos para todas las necesidades y gustos.

Haciendo un leve análisis a sus razones financieras, con datos del reporte del 2do trimestre del 2015, podemos ver que su rentabilidad financiera es de 11.67 por ciento, muy por debajo de su competencia 16.68 por ciento, igual que su rentabilidad sobre la inversión 4.92 contra 7.15 por ciento. Sus ventas crecieron un 9.93 por ciento mientras que el promedio en la industria es de 13.66 por ciento. Su prueba ácida nos da un 0.77 contra 0.8 de la industria, el índice de solvencia es de 1.03 contra 1.4 de la industria. 

Teniendo en cuenta que estos datos son de antes de que se descubriera su "falla", podemos observar que estuvieron desempeñándose por debajo de la industria, lo cual probablemente fue lo que los orilló a tomar una decisión de ética dudable, siendo ésta una industria muy competida.

¿Por qué tomaron esa decisión? y ¿quién la tomó? son cosas que no sabemos, sin embargo como toda empresa que cotiza en bolsa, tuvo que cortar cabezas y al que le toco pagar los platos rotos fue al ex-CEO. Probablemente no fue su orden directa, pero lo que tal ves si hizo, fue presionar al área de manufactura o de costos.

Este es otro de muchos casos donde la presión de los accionistas llevan a los empleados a realizar actividades dudosas, y también nos deja ver que los procedimientos de las bolsas de valores necesitan reformarse, ya que sólo se enfocan en los números contables y no revisan a fondo si hay algo más ocurriendo en la empresa en cuestión.